Finanzas Corporativas

  Publicación realizada por: Ricardo Quezada Figueroa Antes de responder a la incognita inicial, debemos conocer que es el CAPM... ¿QUÉ ES EL CAPM? -  El CAPM (Capital Asset Pricing Model) es un modelo utilizado en finanzas para estimar el rendimiento esperado de un activo financiero. El CAPM se basa en la premisa de que los inversores esperan ser compensados por el riesgo adicional que asumen al invertir en un activo determinado en comparación con una inversión libre de riesgo, como los bonos del gobierno. El modelo utiliza la tasa libre de riesgo, el rendimiento esperado del mercado y la sensibilidad del activo al riesgo sistemático (medido por el coeficiente beta) para calcular el rendimiento esperado de un activo financiero. ¿ANÁLISIS RENDIMIENTOS REQUERIDOS UTILIZANDO CAPM? El análisis de los rendimientos requeridos utilizando el CAPM (Capital Asset Pricing Model) implica estimar el rendimiento esperado de un activo o una cartera de activos basándose en los principios del modelo.

  DECISIONES FINANCIERAS Al asumir como gerente de una organización, una de las principales labores que tendremos que asumir será la toma de decisiones, entre las que, según nuestra área, nos compete a aquellas decisiones de tipo financieras. Las cuales, según el destacado economista uruguayo Ricardo Pascale las define en su libro “Decisiones Financieras” como una parte esencial de la administración financiera, la cual se basa en la toma de decisiones para un uso eficiente en la inversión de los recursos financieros, teniendo como principal objetivo establecer aquella relación más conveniente entre los recursos propios y las deudas que tenga una empresa. La dirección financiera de la empresa se centra en la forma en que se puede crear valor y mantenerlo utilizando eficientemente los recursos financieros. Lo cual es fundamental, sobre todo para la supervivencia y crecimiento de la misma organización, en donde la toma de decisiones juega un rol fundamental para el logro de los objetivos

  A nálisis riesgo del mercado utilizando Beta en los mercados actuales   ¿Qué es Beta? El coeficiente de correlación de Pearson en estadística es una medida de la relación lineal entre dos variables aleatorias cuantitativas. La noción de relación en estadística se alinea con lo que comúnmente se entiende por relación. Es decir, dos variables están relacionadas si varían juntas. Hay dos variables relacionadas con el rendimiento. Al igual que con “Beta”, esta relación puede ser directa o inversa, por otra parte, beta es un indicador de riesgo que mide la capacidad de una acción para seguir los movimientos del mercado. Es decir, mide el grado de vibración exhibido por la acción. Cuanto mayor sea su valor 1, mayor será el riesgo. Beta es uno de los principales indicadores de riesgo de inversión, ya que mide la relación entre el rendimiento de un activo y el rendimiento del mercado en el que se negocia.   Riesgo de invertir en el mercado Si bien invertir en el mercado de valore

 Publicado por: Cristian Durán E. ¿QUÉ ES EL VAN?      El Valor Actual Neto (VAN) es una métrica utilizada en finanzas para evaluar la rentabilidad de una inversión o proyecto. Representa la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo futuros generados por la inversión y el costo inicial de la misma. El cálculo del VAN implica descontar los flujos de efectivo futuros a una tasa de descuento apropiada, que refleja el costo de oportunidad y el riesgo asociado con la inversión. ¿QUÉ VARIABLES LO COMPONEN? - Flujos de efectivo: Son los montos de dinero que se esperan recibir o pagar a lo largo del tiempo como resultado de la inversión. Los flujos de efectivo deben estimarse para cada período relevante del proyecto. - Tasa de descuento: Es la tasa de interés o tasa de retorno requerida que se utiliza para descontar los flujos de efectivo futuros al valor presente. La tasa de descuento refleja el costo de oportunidad de invertir en el proyecto y el riesgo asociado. Puede e

Publicación realizada por: Cristian Durán ¿QUÉ ES EL RIESGO PAÍS-DEFAULT? El concepto de riesgo país-default están relacionados y se refieren a situaciones que afectan la capacidad de un país para cumplir con sus obligaciones financieras.  - Riesgo País: El riesgo país es una medida utilizada para evaluar el nivel de riesgo que enfrenta un país en términos de inversión. También conocido como riesgo soberano, se refiere a la probabilidad de que un país no cumpla con sus obligaciones financieras, como el pago de deuda soberana. Este riesgo se basa en diversos factores, incluyendo la estabilidad política, la fortaleza económica, el nivel de deuda, las políticas fiscales, la calidad de las instituciones y la confianza de los inversionistas. - Default: El default, o impago soberano, ocurre cuando un país no puede cumplir con sus obligaciones de pago de deuda en los plazos y términos acordados. Esto puede manifestarse en el incumplimiento del pago de intereses o principal de los bonos sobe

 En el mundo empresarial, los proyectos de inversión son decisiones cruciales que implican asignar recursos con el objetivo de obtener beneficios futuros. Sin embargo, estos proyectos pueden llevarse a cabo en diferentes condiciones, que van desde la certidumbre hasta la incertidumbre. En este blog, analizaremos y representaremos ejemplos de empresas que han enfrentado situaciones en cada una de estas condiciones, resaltando los desafíos y las estrategias utilizadas. Proyectos de inversión en condiciones de certidumbre: Cuando las condiciones son ciertas y los resultados de un proyecto son predecibles, las empresas pueden tomar decisiones más informadas y calcular los posibles rendimientos con mayor precisión. Un ejemplo claro de esto es la expansión de una cadena de restaurantes popular en una ciudad en crecimiento. Basándose en datos demográficos y tendencias de consumo, la empresa puede tener una alta certeza de que el nuevo restaurante será rentable. Proyectos de inversión en cond

PUBLICACIÓN REALIZADA POR: RICARDO QUEZADA FIGUEROA ¿QUÉ ES EL COSTO CAPITAL MODELO WACC? El Costo de Capital Promedio Ponderado (Weighted Average Cost of Capital, WACC) es una medida utilizada en el análisis financiero para determinar el costo de financiamiento de una empresa en el largo plazo. El WACC representa el rendimiento mínimo requerido por los inversionistas (accionistas y acreedores) para financiar las operaciones de una empresa. El WACC se calcula considerando la proporción de capital propio (acciones) y capital de terceros (deuda) que se utilizan en la estructura de capital de una empresa. La fórmula general del WACC es la siguiente: La fórmula refleja la ponderación de los costos de capital propio y deuda en función de su proporción en la estructura de capital. Además, se considera el efecto fiscal en el costo de la deuda, teniendo en cuenta la tasa impositiva aplicable. ¿PARA QUE SE UTILIZA EL MODELO WACC?  El modelo WACC se utiliza en diversas aplicaciones financieras,

Burbujas Financieras en Chile y el Mundo: Una Perspectiva Indetectable   I. La Burbuja Inmobiliaria en Chile La industria inmobiliaria en Chile ha experimentado un crecimiento significativo en las últimas décadas. Sin embargo, este auge también ha generado preocupaciones sobre la formación de una burbuja inmobiliaria. Aunque la detección de una burbuja financiera no es una tarea fácil, algunos indicadores pueden ayudar a evaluar su existencia. Estos incluyen el aumento desmedido de los precios de las viviendas, el incremento excesivo en la construcción de propiedades, el sobreendeudamiento de los compradores y la especulación desmedida en el mercado. Es esencial que las autoridades y los actores del mercado estén alerta a estos signos y tomen medidas preventivas para evitar una posible crisis. II. Las Burbujas en el Mercado de Valores Global El mercado de valores es otro escenario propenso a la formación de burbujas financieras. A lo largo de la historia, hemos presenciado varios casos

PUBLICACIÓN REALIZADA POR: RICARDO QUEZADA FIGUEROA ¿QUÉ ES EL ANÁLISIS VUCA? El análisis VUCA es un enfoque utilizado en el ámbito de las finanzas y la gestión empresarial para comprender y abordar la incertidumbre y la volatilidad en el entorno empresarial. "VUCA" es un acrónimo en inglés que representa los términos: - Volatilidad (Volatility): Se refiere a la naturaleza impredecible y fluctuante de los mercados financieros y las condiciones económicas. La volatilidad implica cambios rápidos e inesperados en los precios de los activos y las condiciones del mercado. - Incertidumbre (Uncertainty): Hace referencia a la falta de claridad y certeza en el entorno empresarial. Incluye la falta de información completa, la dificultad para predecir eventos futuros y la presencia de factores desconocidos que pueden afectar a una organización. - Complejidad (Complexity): Se refiere a la multiplicidad de factores interrelacionados que influyen en el entorno empresarial. La complejid

  M odelo CAPM ¿Para que se utiliza este método? CAPM se utiliza para determinar la tasa de rendimiento esperada de un activo. En equilibrio, si lo agrega a una cartera adecuadamente diversificada, podrá establecerse en cualquier lugar a lo largo de la línea roja (llamada línea del mercado de capitales). Al igual que en el modelo de Markowitz, a medida que el inversor asume más riesgos (se desplaza hacia la derecha), obtiene una mayor rentabilidad esperada. El CAPM tiene en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no diversificable, conocido como riesgo de mercado o riesgo sistemático, denotado con el símbolo Beta (β), así como la rentabilidad esperada del mercado y teóricamente la rentabilidad esperada del activo sin riesgo. Rol de Beta (β): A medida que Beta comienza a aumentar (moviéndose hacia la derecha a lo largo de la curva horizontal), el rendimiento esperado también aumenta. Cuando Beta es igual a 1, nuestro rendimiento esperado será igual al rendimiento del mercado.