Decisiones financieras versus decisiones económicas

 

DECISIONES FINANCIERAS

Al asumir como gerente de una organización, una de las principales labores que tendremos que asumir será la toma de decisiones, entre las que, según nuestra área, nos compete a aquellas decisiones de tipo financieras. Las cuales, según el destacado economista uruguayo Ricardo Pascale las define en su libro “Decisiones Financieras” como una parte esencial de la administración financiera, la cual se basa en la toma de decisiones para un uso eficiente en la inversión de los recursos financieros, teniendo como principal objetivo establecer aquella relación más conveniente entre los recursos propios y las deudas que tenga una empresa.

La dirección financiera de la empresa se centra en la forma en que se puede crear valor y mantenerlo utilizando eficientemente los recursos financieros. Lo cual es fundamental, sobre todo para la supervivencia y crecimiento de la misma organización, en donde la toma de decisiones juega un rol fundamental para el logro de los objetivos en un ámbito financiero.

Dentro de estas decisiones podemos encontrar las siguientes:

DECISIONES DE INVERSIÓN

Son las que se relacionan y afectan al lado izquierdo del estado de situación financiera, es decir, los activos que reflejan la inversión que tiene la empresa. Las decisiones de inversiones se relacionan con la determinación de la cantidad de capital de trabajo y activos fijos que la empresa utilizará para llevar a cabo sus operaciones. La cantidad de activos a mantener está relacionada con el riesgo operativo que los propietarios desean asumir, lo cual afecta su rentabilidad. Lo cual es sumamente importante en la medida que hay que tener activos productivos que generen valor, rentabilidad y produzcan, vale decir, que no sean activos ociosos. El monto de los activos está relacionado con las expectativas de ventas, a medida que sumemos ingresos, vamos a invertir en activos productivos para la organización. Ahora bien, en cuanto a la principal decisión de inversión esta corresponde a la determinación del tamaño de la empresa en donde participan todas las áreas operativas de la empresa

¿DE QUÉ DEPENDE EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA?

Depende de tres aspectos esenciales, los cuales son:

è Expectativas de crecimiento de la economía y en especial del sector.

è La reinversión del flujo libre de capital que estén dispuesto a hacer los socios, en este sentido, si la empresa genera valor a través de su operación, los socios no tendrían que capitalizar sus dineros dentro de la organización.

è La rentabilidad futura que ofrece la empresa resulta importante para mantenerse dentro de esa competitividad del mercado.

¿CUÁLES SON LOS FACTORES ESTRATÉGICOS EN LAS DECISIONES DE INVERSIÓN?

è Seguridad: Alta probabilidad de retorno de los recursos invertidos, es decir, si realmente se invierte en una sociedad y tengo un tiempo determinado para recuperar esa inversión, lo ideal es que exista una alta probabilidad de que eso se cumpla.

è Rentabilidad: Aquel indicador relativo de la ganancia expresado como una relación porcentual sobre el valor invertido. La rentabilidad la podemos ver reflejada en el estado de resultado de una empresa.

è Liquidez: Facilidad de transformarse en efectivo, activos altamente demandados. Es importante señalar que el concepto de rentabilidad no es lo mismo que liquidez, puede darse que una empresa puede ser rentable, pero a su vez, no ser líquida o viceversa, es decir, puede ser líquida sin ser rentable. En este caso, la liquidez la podemos ver reflejada en el estado de situación financiera.

DECISIONES DE FINANCIACIÓN

Son aquellas que tienen relación con la consecución de fondos para la adquisición de los diferentes activos que se requieren para la operación del negocio, las cuales se observan al lado derecho del estado de situación financiera, es decir, en los pasivos y patrimonio. La principal decisión de financiamiento viene a ser la determinación de la estructura financiera de la empresa, generalmente cómo voy a financiar esos activos que necesito para operar a través de endeudamiento con terceros o con dinero invertido por los socios, aquí es donde se analiza la proporción de pasivos y patrimonio que serán el complemento de los activos, vale decir, la proporción entre pasivos y patrimonio que la empresa utiliza para financiar sus activos. La estructura financiera tiene directa relación con dos aspectos muy importantes, los cuales son las utilidades, ya que deben reinvertirse en la compañía según su crecimiento y el costo de capital, ya que es la rentabilidad mínima que debo conocer para poder generar valor y mantenerse dentro de la operación misma de la organización.

Es así que, dentro de las decisiones de financiación, están estructuradas desde dos puntos de vista, pasivos y activos. En cuanto a los pasivos, podemos ver la estructura financiera, es decir, cómo se han financiado las inversiones y en cuanto a los activos, encontramos a la estructura operativa, vale decir, cómo se han invertidos los recursos de la empresa.

¿CUÁLES SON LOS FACTORES ESTRATÉGICOS EN LAS DECISIONES DE FINANCIACIÓN?

n  Bajo costo: Buscamos pagar menos por el uso del dinero de terceros, es decir, hacer buenas negociaciones con los prestamos que estamos obteniendo para generar valor dentro de la compañía.

n  Oportunidad: Está ligado al concepto de permanencia, plazo coherente con el uso que le daremos al recurso, es decir, si el recurso que buscamos a través de terceros con una carga financiera la podemos optimizar de mejor forma en que permanezcamos en el mercado dándole generación de valor a la empresa nos permite generar crecimiento y oportunidades.

DECISIONES DE OPERACIÓN

Corresponde a aquellas decisiones operativas que se toman para realizar la gestión diaria de la empresa, es decir, los objetivos a alcanzar son a corto plazo o inmediatos. Dichas decisiones pueden tomarlas los trabajadores o departamentos correspondientes como jefes de áreas o cualquier trabajador que tengan implicancia en la toma de decisiones dentro de la organización.

Estas actividades de operación constituyen la principal fuente de ingresos de las empresas, y algunos ejemplos de decisiones operativas tienen relación con la selección de proveedores, control de cobros y pagos, costo de ventas, entre otros.

¿CUÁLES SON LOS FACTORES ESTRATÉGICOS EN LAS DECISIONES DE OPERACIÓN?

Estos factores tienen relación con las 4 etapas del proceso administrativo de cualquier organización, vale decir, debemos planear antes de lanzarnos a desarrollar cualquier tipo de actividad, permitiéndonos con el tiempo conocer bien el negocio y organizarlo de mejor forma para poder direccionar dentro de esa evaluación que vayamos haciendo y poder así, generar control sobre varios aspectos dentro de la compañía.

è Planificación: Es necesario planificar cualquier tipo de actividad que se desea realizar, cuya herramienta nos servirá para administrar las relaciones con el futuro.

è Organización: Consiste en dividir el trabajo y atribuir responsabilidades y autoridad a los profesionales que componen la organización.

è Dirección: Es aquella que consiste en realizar actividades mediante la aplicación de energía física, intelectual e interpersonal para ofrecer los productos y servicios que una compañía ofrece.

è Control: Corresponde al último proceso de producir información para tomar decisiones sobre la realización de objetivos.

Referencias: 

-          Pareja, I. V. (2012). Decisiones de inversión. Edtitorial Pontificia Universidad Javeriana.

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-          Huacchillo Pardo, L. A., Ramos Farroñan, E. V., & Pulache Lozada, J. L. (2020). La gestión financiera y su incidencia en la toma de decisiones financieras. Revista Universidad y Sociedad, 12(2), 356-362.

-          Calderón, X. C., Castillo, G. Y. C., & Calderón, R. E. (2021). La importancia de los estados financieros en la toma de decisiones financiera-contables. Revista FAECO sapiens, 4(2), 82-96.

-          Hilario Teodoro, S. Y. (2017). LAS DECISIONES DE INVERSION Y SU INFLUENCIA EN LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA GRUPO LEON FERRETERIA Y CONTRUCCIONES EIRL HUANUCO-2016.

Publicado por: Cristian Durán