Tasa interna de retorno en flujos negativos y positivos

En el mundo de las finanzas, la Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es una herramienta crucial para evaluar la rentabilidad de un proyecto o inversión. En este blog, nos sumergiremos en el fascinante concepto de la TIR y exploraremos su aplicación en el análisis de flujo de efectivo, tanto negativo como positivo. Únase a nosotros en este viaje para descubrir cómo TIR puede ayudarlo a tomar decisiones financieras informadas. ¡Empecemos!

  1. Flujos de caja negativos: A veces, los proyectos o inversiones pueden generar flujos de caja negativos en sus etapas iniciales. Esto significa que se requiere una inversión inicial antes de que comiencen a generarse los ingresos. La TIR es especialmente útil en estos casos, ya que mide la tasa de rendimiento requerida para igualar el valor presente de los flujos de efectivo negativos con el valor presente de los flujos de efectivo positivos futuros. En otras palabras, la TIR te dice el rendimiento mínimo requerido para compensar la inversión inicial.
  2. Flujos de caja positivos: cuando los flujos de caja son positivos durante todo el período del proyecto o inversión, la TIR se convierte en una herramienta valiosa para evaluar la rentabilidad. La TIR le permite determinar la tasa de rendimiento anualizada de la inversión, es decir, la tasa a la que los flujos de efectivo positivos generados igualan la inversión inicial. Una TIR alta indica un rendimiento potencial más alto.



Interpretación de la TIR:
  • Si la TIR es mayor que la tasa de descuento o la tasa de retorno mínima requerida, el proyecto o inversión se considera rentable.
  • Si la TIR es igual a la tasa de descuento, los flujos de efectivo son exactamente iguales a la inversión inicial, lo que indica que el proyecto o inversión no genera utilidades adicionales.
  • Si la TIR es inferior a la tasa de descuento, el proyecto o inversión no es rentable, ya que los flujos de caja futuros no cubren la inversión inicial.
  1. Datos llamativos:
  • Según un estudio realizado por la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), la TIR promedio de los proyectos mineros en Chile ha sido de 20% en los últimos años, lo que destaca el potencial de rentabilidad de esta industria.
  • Según la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, la TIR promedio de los fondos mutuos en el país ha fluctuado entre 3% y 8% en los últimos años, ofreciendo atractivas oportunidades de inversión.

Referencias:

  • "Finanzas corporativas" por Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield y Jeffrey Jaffe.
  • sbif.cl
  • "Principios de Finanzas Corporativas" por Richard A. Brealey y Stewart C. Myers.
Publicación realizada por Armin Arias

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