Cuál es la importancia del CAPEX y como se obtiene
¿QUÉ ES Y CUÁL ES
LA IMPORTANCIA DEL CAPEX?
El CAPEX es un indicador que
funciona para determinar el ciclo de vida de una organización. Es así que, su
análisis es clave para conocer qué decisiones se van a llevar a cabo en cuanto
a las proyecciones financieras de una empresa.
El concepto “Capex” significa gasto
en capital traducido al español, es decir, corresponde al gasto que una empresa
realiza en bienes de equipo y que resulta en beneficios que garantizan y mide a
su vez su propio crecimiento, dentro del concepto englobamos a todos los
activos inmovilizados fijos de la empresa, vale decir, aquellos bienes que se
necesitan para desarrollar una actividad económica y que permanecen en la
compañía por un plazo superior.
Corresponde a un indicador fundamental
de los balances financiero, por lo cual, desestimarlo podría tener efectos
negativos en el plan de mercadeo y la estrategia de negocios. Además, podría
también representar un riesgo ocupacional o bien, desmotivar a los colaboradores
de la empresa.
La importancia radica considerando
que Capex se convierte en un aspecto de suma importancia para el análisis
dentro de las proyecciones financieras, dado que provee de información de gran
utilidad para elaborar escenarios, determinar la necesidad de financiamiento extra
y además, los requisitos para el capital de trabajo. Por consiguiente, es en
base a estas proyecciones que los gerentes de la empresa tomarán decisiones
financieras de gran importancia y relevantes para un escenario futuro de la
organización.
¿CÓMO SE OBTIENE
EL CAPEX?
Para obtener el CAPEX resultará
indispensable tener los datos contables de la organización de interés, con lo
cual, la fórmula para poder calcularlo es la siguiente:
CAPEX = Inmovilizado Material Neto (año t) –
Inmovilizado Material Neto (año t-1) + Amortizaciones (año t)
Lo primero que se debe hacer es
determinar, basándonos en nuestro balance, el conjunto de los activos inmovilizados,
descontada su amortización acumulada (Inmovilizado Material Neto) del año
actual (año t).
Posteriormente, a esa cantidad se le debe restar el mismo concepto del año anterior (año t-1), para, finalmente, agregarle al total el desembolso en amortizaciones, tal y como refleja nuestra cuenta de resultados del año en curso.
El CAPEX es la inversión en activos a largo plazo que impulsa el crecimiento, mejora la eficiencia y genera valor para los accionistas. Es crucial en la planificación estratégica y financiera de una empresa, y contribuye a su competitividad y sostenibilidad a largo plazo.
El cálculo del CAPEX generalmente implica sumar los gastos de capital incurridos en un determinado período de tiempo. Estos gastos pueden incluir la adquisición de activos fijos, la construcción de nuevas instalaciones o la modernización de equipos existentes. El método básico para calcular el CAPEX es el siguiente:
CAPEX = Gastos de adquisición de activos + Gastos de construcción o mejora de activos
Es importante tener en cuenta que el CAPEX no incluye los gastos operativos recurrentes, como los costos de mantenimiento o los gastos de operación diarios. Se enfoca en las inversiones de capital a largo plazo. Verónica Llera en su canal de youtube Cobas Asset Management nos da una aproximación más detallada sobre el concepto en cuestión.
En la práctica, el cálculo del CAPEX puede ser más complejo, especialmente en empresas que realizan múltiples inversiones en diferentes períodos de tiempo. En esos casos, es necesario desglosar y registrar los gastos de capital de manera adecuada para obtener una imagen precisa del CAPEX. Además, es recomendable considerar el flujo de efectivo asociado a las inversiones de capital, ya que el CAPEX puede tener un impacto en los flujos de efectivo de la empresa a corto y largo plazo.
Referencias:
- Rodríguez Guzmán, D. P. (2023). Gestión de servicios enfocados a OPEX en lugar de CAPEX (Master's thesis, PUCE-Quito).
- Frias, E. R. (2017). La Importancia de la Evaluación Financiera en la Toma de Decisiones.
Publicado por: Cristian Durán Escobar
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Súper interesante el tema, únicamente señalar que el CAPEX puede confundirse con otro concepto similar, el cual es, OPEX. El primer de ellos, se deriva de la expresión “Gastos de Capital” y, por tanto, se desarrolla a los gastos e inversiones asociados con bienes físicos. dicho de otra manera, son todos los bienes comprados por la empresa. Por su parte, el segundo de ellos, significa “Gasto Operativo”, relacionándose al costo vinculado con las operaciones y servicios.
ResponderEliminarOtra gran diferencia entre ambos conceptos, es la forma en que se gravan estos dos tipos de gastos. Por lo general, la vida útil de CAPEX se extiende más allá de un año fiscal, se debe usar la amortización y la depreciación para redistribuir este costo. Mientras que, los gastos operacionales se pueden deducir de sus impuestos durante el año fiscal en que tienen lugar.